I. Wprowadzenie

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (dalej również jako: „SFDR”, „Rozporządzenie SFDR”,) wprowadza w ramach Unii Europejskiej jednolite wymogi dla produktów finansowych oraz uczestników rynku finansowego dotyczące ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem, w szczególności informacji o strategiach przyjętych w zakresie prowadzonej przez siebie działalności a dotyczących wprowadzania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju (w tym uwzględniania niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju). Ryzyka te definiowane są jako sytuacje lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.

Informacje te ujawniane są za pośrednictwem strony internetowej, w procesie zawierania umów z klientami, a w określonych przypadkach również w ramach sprawozdań okresowych.

Na gruncie Rozporządzenia SFDR:

• spółka VO2 Ventures sp. z o.o. (dalej również jako: „VO2 Ventures”) kwalifikowana jest jako uczestnik rynku finansowego, ponieważ jest zarządzającym alternatywną spółką inwestycyjną (ZASI, Spółka)

zaś: 

• VO2 Ventures spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ASI S.K.A. (dalej również jako: „ASI”), którą zarządza VO2 Ventures stanowi produkt finansowy, ponieważ jest alternatywną spółką inwestycyjną (ASI).

Definicje:

• „czynniki zrównoważonego rozwoju” – oznaczają kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu;
• „główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych” – oznaczają skutki decyzji inwestycyjnych, które mają niekorzystny wpływ na czynniki zrównoważonego rozwoju tj. kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu i do których odnosi się art. 4 i 7 Rozporządzenia SFDR;
• „ryzyko dla zrównoważonego rozwoju” – oznaczają sytuacje lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.

II. Informacja w zakresie strategii dotyczącej ryzyka dla zrównoważonego rozwoju
(Art. 3 Ust.1 Rozporządzenia SFDR)

Rozporządzenie SFDR wymaga od uczestników rynku finansowego publikacji na swoich stronach internetowych informacji na temat swoich strategii dotyczących wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.

VO2 Ventures posiada strategię dotyczącą wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, określającą sposób uwzględniania sytuacji lub warunków środowiskowych, społecznych lub związanych z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji. Identyfikacja ryzyk dla zrównoważonego rozwoju nie musi, co do zasady, stanowić podstawy podjęcia negatywnej decyzji dotyczącej dokonania inwestycji przez ASI.

Prowadząc działalność inwestycyjną ASI  będzie realizowała inwestycje generalistyczne, przy czym w pierwszej kolejności będzie analizowała projekty bądź spółki działające  w następujących branżach: BioTech – Biotechnologie, FinTech – Usługi Finansowe, SaaS – Oprogramowanie jako usługa, CleanTech – Technologie Zrównoważonego Rozwoju, AI – Sztuczna Inteligencja, Cybersecurity – Bezpieczeństwo Cyfrowe, IoT/Hardware – Internet of Things (Internet Rzeczy/Sprzęt), MarTech – Usługi Marketingowe.

Podkreślenia wymaga, że ASI realizuje inwestycje finansowane przy współudziale środków unijnych, gdzie proces decyzyjny i strategie alokacji aktywów uwzględniają istotne ograniczenia wynikające z przepisów prawa lub zasad działania programów udostępniających takie środki.

Uwzględnienie czynników zrównoważonego rozwoju jest zatem częścią spectrum czynników branych pod uwagę w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących ASI.

Uwzględnienie kwestii środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego w procesie inwestycyjnym ASI, odbywa się w sposób następujący:

1) poprzez analizę projektów inwestycyjnych, w tym pod kątem kryteriów zrównoważonego rozwoju;

2) poprzez wykluczenia inwestycyjne dotyczące projektów inwestycyjnych oraz sektorów, które wiążą się ze znacznym ryzykiem reputacyjnym i wizerunkowym;

Istotną rolę w procesie podejmowania decyzji i monitoringu inwestycji odgrywają również kwestie związane z ładem korporacyjnym i spotkania z przedstawicielami zarządów spółek, dzięki którym ASI ma szansę poznania i oceny długoterminowej strategii, oraz uzyskania pełnego obrazu spółki i sposobu jej funkcjonowania, w tym uwzględniania czynników zrównoważonego rozwoju.

III. Przejrzystość w zakresie niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju na poziomie podmiotu
(Art. 4 Ustęp 1 lit. b w zw. z Art. 7 ust. 2 Rozporządzenia SFDR)

Na podstawie art. 7 ust. 2 Rozporządzenia SFDR, wskazuje się, że VO2 Ventures przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w ramach funkcjonowania ASI nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju w rozumieniu Rozporządzenia SFDR.                    

VO2 Ventures uznaje ryzyka dla zrównoważonego rozwoju za nieznaczące. W procesie doboru lokat ASI uwzględniane są kwestie środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (kryteria ESG), przy czym identyfikacja ryzyk dla zrównoważonego rozwoju nie musi stanowić podstawy podjęcia negatywnej decyzji dotyczącej dokonania inwestycji przez Spółkę. Inwestycje ASI dokonywane są zasadniczo w podmioty we wczesnej fazie rozwoju. Podmioty, w które ASI lokuje swoje aktywa skupiają się przede wszystkim na procesach analitycznych i pracach rozwojowych, oferując produkty lub usługi oparte o ich wyniki. W większości takich spółek nie występują lub występują w bardzo ograniczonym zakresie tradycyjnie rozumiane procesy produkcyjne, przetwórcze lub inne mogące mieć istotny wpływ na klimat lub środowisko. Dodatkowo, ze względu na, co do zasady, nieliczne zespoły spółek, w które ASI zamierza inwestować, daleko idącą specjalizację ich członków i szczególne wymogi w zakresie kompetencji, skład tych zespołów nie oddziałuje znacząco na społeczności, w których funkcjonują ich członkowie, a tym samym ryzyko negatywnego oddziaływania na kwestie społeczne jest z zasady nieznaczne. Z powyższych względów nieznaczący będzie też wpływ ryzyk dla zrównoważonego rozwoju na zwrot z tytułu inwestycji w ASI.  

VO2 Ventures nie wyklucza zmiany zaprezentowanego powyżej podejścia dotyczącego głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju przy zarządzaniu ASI.

IV. Przejrzystość polityki wynagrodzeń w związku z wprowadzaniem do działalności ryzyk zrównoważonego rozwoju
(Art. 5 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)

Stosownie do wymogów Rozporządzenia SFRD uczestnicy rynku finansowego i doradcy finansowi ujmują w swoich politykach wynagrodzeń informacje o sposobie zapewniania spójności tych polityk z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz publikują te informacje na swoich stronach internetowych.
VO2 Ventures nie jest podmiotem zobowiązanym do przyjęcia polityki wynagrodzeń. W przypadku gdy taki obowiązek stanie się aktualny, VO2 Ventures zapewni zgodność polityki wynagrodzeń z obowiązującymi wymogami w stosunku do czynników zrównoważonego rozwoju.

V. Przejrzystość w zakresie wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju (art. 6 ust. 1 Rozporządzenia SFDR).

Uczestnicy rynku finansowego włączają do informacji ujawnianych przed zawarciem umowy opis następujących elementów: 

• sposób, w jaki ryzyka dla zrównoważonego rozwoju są wprowadzane w podejmowanych przez nich decyzjach inwestycyjnych; oraz 

• wyniki oceny prawdopodobnego wpływu ryzyk dla zrównoważonego rozwoju na zwrot z tytułu produktów finansowych, które udostępniają, a zatem w przypadku produktu finansowego – ASI, którym ZASI jako uczestnicy rynku finansowego – zarządzają. 

W przypadku gdy uczestnicy rynku finansowego uznają, że ryzyka dla zrównoważonego rozwoju są nieznaczące, opis elementów, o których mowa w akapicie pierwszym, obejmuje jasne i zwięzłe wyjaśnienie przyczyn uznania tych ryzyk za nieznaczące. 

VO2 Ventures będzie ujawniać każdemu inwestorowi informacje w opisanych powyżej kwestiach, przy czym wskazuje się że w związku z planowanym rozmiarem działalności ASI oraz z uwagi na przyjęte przez ASI dopuszczalne rodzaje lokat, kryteria doboru lokat oraz zasady dywersyfikacji lokat, uznaje ryzyka dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych za nieznaczące, gdyż mają co do zasady ograniczony i nieistotny wpływ na wartość inwestycji.

Jednocześnie ryzyka te są identyfikowane i uwzględniane w procesie inwestycyjnym w zakresie adekwatnym do charakteru inwestycji.

VI. Produkty promujące aspekt środowiskowy lub społeczny (lub oba te aspekty), albo mające na celu zrównoważone inwestycje
(Art. 8 i Art. 9 w zw. z Art. 10 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)

VO2 Ventures nie oferuje produktów finansowych promujących aspekt środowiskowy lub społeczny (lub oba te aspekty), albo mających na celu zrównoważone inwestycje.

VII. Informacje dodatkowe

VO2 Ventures zapewnia, aby wszelkie informacje publikowane zgodnie z art. 3, 5 lub 10 Rozporządzenia SFDR były na bieżąco aktualizowane, zaś w przypadku, gdy takie informacje ulegną zmianie, publikuje stosowne aktualizacje na tej samej stronie internatowej wraz z zrozumiałym wyjaśnieniem takich zmian (art. 12 Rozporządzenia SFDR).

Inwestycje w ramach produktu finansowego, jakim jest ASI nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.